Gagner avec MATIC : Analyse des risques et stratégie d’investissement avec Kiln
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La stratégie de gain MATIC avec Kiln: Staking via Kiln
Principales conclusions à retenir :
Le staking est considéré comme l’une des options les plus sûres dans le domaine de la finance décentralisée pour générer des rendements. Kiln est un service de staking réputé et sécurisé. Le rendement (APY) provient du staking des jetons MATIC, qui contribuent au mécanisme de consensus Proof-of-Stake de la blockchain Polygon. Polygon est un protocole de blockchain de couche 2 qui fonctionne en parallèle de la blockchain Ethereum pour compléter son fonctionnement. Lancé en 2017, il se présente comme “l’internet des blockchains d’Ethereum” et vise à résoudre les problèmes d’échelle sur la blockchain Ethereum en traitant rapidement les transactions. Il utilise un mécanisme de consensus Proof-of-Stake modifié qui permet aux validateurs d’atteindre un consensus à chaque bloc, contrairement aux mécanismes PoS traditionnels qui nécessitent que les validateurs traitent de nombreux blocs pour parvenir à un consensus. Le staking liquide de MATIC représente un investissement générant un rendement de liquidité. Aucune période de blocage n’est présente pour cette stratégie, mais un délai de 4 jours est nécessaire pour retirer complètement l’actif. La liste de contrôle des risques. Selon nous, les principaux risques pour cette stratégie sont les suivants : – Risque technologique – Risque de continuité du projet – Risque de liquidité du staking.
1. Explication de la stratégie
La stratégie consiste à staker liquide les jetons MATIC via Kiln. Il n’y a pas de période de blocage et il faut attendre 4 jours pour pouvoir retirer les fonds.
2. Les dangers potentiels
Score de Confiance
Kiln est une plateforme de mise en jeu de premier plan, qui permet aux clients institutionnels de mettre en jeu des actifs et d’intégrer des fonctionnalités de mise en jeu dans leur offre. La plateforme est basée sur une interface de programmation (API) et permet une gestion entièrement automatisée des validateurs, des récompenses, des données et des commissions. SwissBorg a effectué sa propre diligence raisonnable sur le protocole et le considère comme fiable.
Risques liés au protocole
Risque de continuité du projet
Le risque de continuité du projet est faible. Kiln est une start-up basée à Paris qui propose un service appelé “staking” pour les blockchains. En verrouillant leurs jetons (c’est-à-dire les miser), les utilisateurs se joignent à d’autres pour valider les transactions sur la blockchain, ce qui protège le réseau contre d’éventuelles attaques. En novembre 2022, la société a levé 17 millions d’euros lors d’un tour de financement de série A auprès d’un groupe d’investisseurs comprenant l’incubateur crypto Consensys, la société d’investissement GSR et le bras de capital-risque de la bourse de crypto Kraken. Ces fonds ont été utilisés pour développer les offres de “staking-as-a-service”. Les produits “staking-as-a-service” facilitent l’engagement des actifs numériques sur la blockchain pour les gardiens, les échanges, les portefeuilles et les gestionnaires de trésorerie. Au moment de la rédaction, Kiln est le neuvième plus grand détenteur d’ETH misé (plus de 500 000 ETH misés). Le projet est relativement nouveau et n’a pas été mis à l’épreuve, mais compte tenu de la croissance de la pratique du “staking”, le risque de continuité devrait être maîtrisé. Le risque de continuité de Kiln est évalué à 3/10.
Risque de contrepartie” – Réduction des risques liés aux partenaires
Le risque de contrepartie est considéré comme faible. Il existe un risque de contrepartie chaque fois qu’un actif est remis à un fournisseur externe. Tout événement de crédit impliquant le fournisseur de mise en jeu pourrait affecter les actifs qui lui ont été confiés. Cela dit, la mise en jeu via un tiers est fondamentalement différente du dépôt de fonds dans un protocole de prêt qui devient ensuite insolvable. Dans un protocole de preuve d’enjeu, les jetons sont verrouillés dans un validateur pour sécuriser le réseau sous-jacent et recevoir en retour des récompenses de mise en jeu. Ces validateurs, avec les actifs et les récompenses qu’ils détiennent, sont entièrement transparents et toujours vérifiables “on-chain”. Ceci est contraire aux réserves centralisées des entreprises qui peuvent être opaques et sous-collatéralisées, comme cela a été vu dans le cas de certaines célèbres bourses de cryptomonnaies, maintenant en faillite. Avec la mise en jeu, il n’y a pas de contrepartie autre que le réseau lui-même. Les validateurs sont récompensés automatiquement par des opérations grâce à des règles de “récompense de bloc” prédéfinies, ainsi que par une part des frais de transaction. Il n’y a aucun risque de défaut ou de panique bancaire. Le risque de contrepartie est de 1/10.
Le risque de liquidité
Le risque de liquidité est considéré comme faible. Les fonds détenus par le fournisseur de mise en jeu peuvent être récupérés après les périodes de verrouillage et de refroidissement requises (si elles existent). En aucun cas, on ne s’attendrait à des cas d’illiquidité lors du processus de récupération. Le risque de liquidité est évalué à 1/10.
Les Risques Stratégiques
Simplicité
La stratégie de gain MATIC avec Kiln est assez simple. Elle consiste à déposer du MATIC sur Kiln pour effectuer du staking. Cette stratégie n’implique qu’une seule chaîne (MATIC), un seul jeton et un seul service de staking, sans effet de levier. Le niveau de complexité de cette stratégie est faible, avec un risque de complexité de 1 sur 10.
La question de la “Scalabilité” dans le contexte de l’article de blog
Le risque de scalabilité est faible. Le staking est une pratique très scalable. En effet, plus il y a de participants au staking, plus la sécurité de la blockchain est élevée. Le risque de scalabilité de la stratégie est de 1/10.
Stratégie de durabilité
Le risque de durabilité est faible. Le rendement obtenu grâce à cette stratégie est entièrement durable car il provient de la participation à la validation des transactions MATIC, grâce au mécanisme de Proof-of-Stake. La Proof-of-Stake est assez économe en énergie par rapport aux chaînes de Proof-of-Work comme Bitcoin et n’a donc pratiquement aucun impact négatif sur l’environnement. Le risque de durabilité de la stratégie est de 1/10.
Risque de rendement
La stratégie de gain avec Kiln présente un faible risque de rendement. Le staking offre un flux constant de revenus avec une faible variabilité. Le risque de rendement de cette stratégie est de 1 sur 10.
Réduction du risque de slashing
Le risque de sanction de la stratégie est faible. Le mécanisme de consensus Proof of Stake exige des participants qu’ils se comportent de manière responsable pour le bien de l’écosystème. C’est pourquoi les blockchains sanctionnent les validateurs s’ils ne respectent pas les règles en réduisant la valeur de leur mise. Les deux infractions les plus courantes sont la double signature ou le fait de ne pas être disponible lorsque le validateur doit confirmer un nouveau bloc.
Polygon est un réseau PoS qui permet aux investisseurs en crypto-monnaie de miser sur Polygon (MATIC) pour contribuer à la sécurité et à la décentralisation du réseau et obtenir un rendement attractif pour leurs jetons misés. Polygon s’appuie sur un ensemble de validateurs, qui misent leurs jetons MATIC comme garantie pour sécuriser le réseau et gagnent des récompenses en échange de leurs services. Les validateurs exécutent un nœud complet, produisent de nouveaux blocs, participent au consensus, valident les transactions et gagnent des récompenses pour leurs opérations sur le réseau. Pour devenir validateur, il faut miser des jetons MATIC avec des contrats de gestion des mises sur le réseau Ethereum.
Un nœud validateur reçoit des récompenses en bloc financées par l’inflation et des frais de transaction basés sur le réseau en échange d’une bonne performance en tant que validateur. Les récompenses sont distribuées à tous les misers proportionnellement à leur mise à chaque point de contrôle. Cependant, les fonds misés sont exposés à un risque de sanction et peuvent être réduits en cas d’acte malveillant commis par un nœud validateur, comme une double signature ou une indisponibilité du validateur.
La performance des validateurs de Kiln est visible sur le site officiel de mise en jeu de Polygon. L’indice de performance actuel pour la mise en jeu de MATIC est de 99,71%, ce qui est extrêmement bon. Cela réduit sensiblement le risque d’événements de sanction. Le risque de sanction de la stratégie est de 2/10.
Le risque de liquidité lors du staking
Le risque de liquidité lors du staking de MATIC est faible. Le staking de MATIC via Kiln ne nécessite pas de blocage, mais une période de refroidissement de 4 jours. Quelle que soit la direction que le marché prend pendant cette période, vos actifs seront hors de portée. Le risque de liquidité est donc de 2/10.
3. Résumé des résultats
Le gain MATIC avec Kiln est une stratégie d’investissement qui présente peu de risques. Le staking en général est considéré comme un investissement très sûr. Kiln, le fournisseur de services de staking liquide choisi, a été examiné et approuvé par l’équipe technique de SwissBorg. Le staking MATIC ne nécessite pas de verrouillage, mais il y a une période de refroidissement de 4 jours. La liquidité est donc facilement accessible. L’équipe de gestion des risques de SwissBorg classe le staking MATIC comme un investissement de base, destiné à un investisseur ayant une certaine compréhension de la DeFi et du rendement, et prêt à prendre un minimum de risques – tout en se rappelant qu’il n’y a pas de repas gratuit! – en échange d’une récompense acceptable sur MATIC.
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